Canh tác thanh khoản dựa trên ngân quỹ Graviton (Graviton treasury farming) là nền tảng cho sự phát triển bền vững của dự án. Trong bài viết này, Graviton team sẽ tiết lộ một cách tiếp cận mới và tiên tiến đối với mô hình ngân quỹ nhằm phản ánh sự hiểu biết mới nhất của team về những yếu tố chính trong kỳ vọng và nhu cầu của cộng đồng.
Cơ chế quản trị của Graviton Protocol và cách thiết lập nó sẽ có ảnh hưởng rất lớn đến hệ thống trong suốt thời gian phát triển của dự án. Ưu tiên hàng đầu của những người khởi xướng dự án là đạt được sự tăng trưởng bền vững và đưa Graviton Protocol vào nhóm dự án dẫn đầu thị trường. Khởi động một dự án với một chiến lược linh hoạt và mạnh mẽ là tối quan trọng vì bất kỳ kiểu quản trị nào được thiết kế quá cứng nhắc hoặc mất cân bằng khi bắt đầu dự án đều có thể gây hại cho toàn bộ hệ thống trong cả ngắn hạn và dài hạn.
Khuyến khích tăng trưởng
Để xây dựng một dự án DeFi thành công cần rất nhiều quyết định đúng đắn. Hệ thống phần thưởng khuyến khích (incentives) cần được thiết kế sao cho có thể thúc đẩy cộng đồng sẵn sàng trở thành những người đóng góp tích cực, đồng thời loại bỏ các nhân tố độc hại hoặc thờ ơ đối với các vấn đề quan trọng liên quan tới sự phát triển trong dài hạn của dự án.
Cụ thể, trong Graviton Protocol người dùng được khuyến khích cho những công việc như tham gia tạo các pool thanh khoản và giúp mở rộng hệ sinh thái.
Ngoài ra, cần có đủ nguồn lực tạo lập thị trường (Market Maker – MM ) để đảm bảo về mặt thanh khoản nói chung cho toàn bộ hệ sinh thái của giao thức.
Các hoạt động marketing là điều tối cần thiết trong ngành công nghiệp Blockchain và Cryptocurrency đầy tính cạnh tranh này. Bên cạnh đó, các developer, nhà nghiên cứu và các nhà sáng lập với kỹ năng cao cũng cần có đủ động lực để dành thời gian của họ cho việc xây dựng và phát triển sản phẩm. Những điều này cho thấy việc có đầy đủ nguồn lực tài chính là một nền tảng chính yếu để thành công.
Cơ chế tài trợ cần duy trì được sự bền vững trong dài hạn và việc hỗ trợ không chỉ giới hạn trong đội ngũ những người đóng góp mà phải mở rộng cho toàn bộ cộng đồng của dự án. Graviton team đã hình dung ra một số nguồn tài trợ và các cách quản lý chúng.
Khái niệm canh tác thanh khoản dựa trên ngân quỹ (treasury farming) lấy cảm hứng từ các DAO (Decentralized Autonomous Organization – tổ chức tự trị phi tập trung) là một cách tiếp cận tự quản lý để khởi động và thúc đẩy tính thanh khoản ban đầu, nhằm đảm bảo phân phối giá trị đồng đều cho tất cả những người tham gia. Cách tiếp cận này có vẻ tối ưu để duy trì dòng chảy của các tài nguyên vốn và có thể được chuyển đổi thường xuyên thành thanh khoản cho token.
Vì Graviton Protocol đang hướng tới việc kết nối các hệ sinh thái với nhau và thu hút người tham gia từ nhiều thị trường lớn nên cần có một cơ chế cho phép team tham gia cùng mà không làm suy giảm cổ phần của cộng đồng.
Đồng thời, cách thức sử dụng tài nguyên vốn (các stable coin và nguồn cung GTON token) phải được cân bằng để ngăn chặn bất kỳ chiến lược bán phá giá ngắn hạn nào và làm giảm sức ảnh hưởng của các “cá mập tay to” đến toàn bộ cộng đồng. Đây là lý do chính mà Graviton team lựa chọn dành một số phân bổ riêng cho các đối tác chiến lược, các hệ sinh thái và các quỹ để đạt được sự linh hoạt trong hoạt động tài trợ vốn cho dự án, cung cấp tính thanh khoản cũng như tăng tính tiện ích (utility) và tính hấp dẫn đầu tư cho token GTON. Giờ đây, cùng với việc phân bổ 10% nguồn cung, 2 100 000 GTON token, cho những người nhà đầu tư sớm Early Birds (EB) thì khoảng 20% phân bổ tiếp theo sẽ được chia cho các thương vụ (deal) chiến lược có tác động lớn đến hệ sinh thái. Sự tách biệt này ngăn chặn các khoản tiền gửi lớn từ các đối tác chiến lược của dự án ở giai đoạn khởi động dự án sẽ làm loãng cổ phần của những nhà đầu tư Early Birds. Điều này sẽ làm cho việc ra mắt token công bằng và hướng đến cộng đồng nhiều hơn.
Các vai trò quản trị và phân bổ token
Sau quá trình phân tích các cách thức tiềm năng để tạo lập ngân quỹ (treasury), một phương pháp lai kết hợp giữa hình thức canh tác thanh khoản (farming) dành cho cộng đồng ban đầu và phân bổ riêng cho các đối tác và nhà đầu tư chiến lược bao gồm các bên tác nhân ở cấp độ hệ sinh thái, quỹ đầu tư mạo hiểm (Venture Capital – VC) và các sàn AMM DEX được xác định là cách thức gọi vốn hứa hẹn nhất.
Dưới đây là thiết kế phân bổ token:
| Danh mục | Vai trò | Phần trăm theo danh mục |
| Người ủng hộ | Người ủng hộ (3%) | 13% |
| Người ủng hộ sớm (10%) | ||
| Người cung cấp thanh khoản | LP-GTON | 33% |
| LP-WT | ||
| Người nắm giữ GTON | ||
| Đối tác chiến lược | Đối tác, nhà đầu tư | 20% |
| Vận hành | Ngân quỹ | 14% |
| Chi phí Oracle | ||
| Cộng đồng | ||
| Marketing | ||
| Những người đóng góp chính | Cố vấn | 20% |
| Người giữ key | ||
| Đội ngũ phát triển |
Sự phân chia và các vai trò quản trị trong Graviton Protocol
Early birds (EB) – Những nhà đầu tư thiên thần
Tỷ trọng quyền biểu quyết quản trị dựa trên phân bổ 10% cổ phần của toàn bộ giao thức Graviton dành 323 nhà đầu tư Early Bird (những người đã đóng góp 4.737.277 USD cho ngân quỹ để đổi lại 2 100 000 token GTON khi dự án mới ra mắt) sẽ không bao giờ bị pha loãng bởi những nhà đầu tư thông thường khác về sau, tỷ lệ này là cố định mãi mãi. Ngoài ra, các tổ chức đối tác chiến lược khác cũng có một lượng tỷ trọng cố định 20% dành riêng cho họ nên sẽ có nhiều cơ hội hơn cho những nhà đầu tư còn lại từ cộng đồng trong suốt quá trình phát triển trong tương lai của giao thức. Graviton tuân thủ việc phân phối token ban đầu công bằng thông qua cơ chế canh tác ngân quỹ (treasury farming). Dự án bắt đầu với giai đoạn deposit-only (15/4/2021 – 30/4/2021) dành cho các nhà đầu tư Early Birds, mỗi tài khoản ví được tự do tham gia và sẽ phải gửi vào hợp đồng thông minh ngân quỹ các loại stable coin được quy định (USDC, USDT, BUSD, DAI, HUSD) với số lượng đầu tư tối thiểu là 1000 USD, không có giới hạn tối đa (nhưng kết quả thực tế, tài khoản có đóng góp nhiều nhất lên đến 373 222 USD), tham khảo đầy đủ chi tiết tại đây. Giai đoạn này chính là giai đoạn khám phá giá đầu đầu tiên của token GTON, mức giá trung bình của một GTON sau khi việc gọi vốn cho ngân quỹ Graviton kết thúc là 2,26$. Không có chương trình canh tác thanh khoản (farming) sớm như cách các dự án thông thường vẫn làm với mức APY cao, hấp dẫn ban đầu. Việc canh tác thanh khoản (farm) của giao thức Graviton sẽ khởi động đồng đều cho tất cả cộng đồng khi giai đoạn EB kết thúc một ngày sau đó.
Liquidity provider (LP) – Những người cung cấp thanh khoản
Cung cấp thanh khoản là chiến lược cốt lõi của giao thức Graviton và phản ánh mục tiêu chính của dự án là khuyến khích người dùng cung cấp tính thanh khoản cho các wrapped token.
Trong quá trình tạo ra các wrapped token, các token từ chuỗi gốc bị khóa trong các cầu nối (bridge) sẽ được gửi đi yield farming tại nhiều giao thức và các sàn АММ DEX, chẳng hạn như Curve, Sushi Swap, Pancake Swap và các giao thức khác. Các nhà cung cấp thanh khoản sẽ nhận được Liquidity Pool token (LP token) và có thể dùng để farm (canh tác) ra GTON token như là một khoản phần thưởng (reward) dành cho việc cung cấp thanh khoản của họ. Thu nhập của nhà cung cấp thanh khoản trong giao thức Graviton sẽ phụ thuộc vào số lượng LP token mà họ có cũng như loại token, pool, AMM DEX và blockchain nền tảng mà AMM DEX hoạt động trên đó. Lợi nhuận (yield) thu được bằng GTON token từ chương trình canh tác thanh khoản (farming) này là phần thưởng khuyến khích chính của loại hình yield farming.
Strategy partner and Investor (SPI) – Các đối tác và nhà đầu tư chiến lược
Cung cấp cho các đối tác DeFi chiến lược bao gồm các quỹ đầu tư và các hệ sinh thái một lượng token mà không làm loãng cổ phần của những nhóm khác sẽ cho phép duy trì tác động của cộng đồng và đồng thời đưa ra các đề nghị đầu tư nhất quán. Tất cả các cuộc đàm phán với các tổ chức quy mô lớn như vậy sẽ được tiến hành minh bạch bởi những bên đóng góp cốt lõi (core contributors) và những bên trong hội đồng multisig.
Mặc dù chưa có giao dịch nào được thực hiện và chưa có kế hoạch nào cho đến khi kết thúc giai đoạn Early Birds (EB) nhưng Graviton team đã lên kế hoạch đàm phán giao dịch với đại diện của các blockchain & các hệ sinh thái lớn như Fantom, Waves, Binance Chain, Huobi Chain, v.v. và các quỹ tương ứng. Các đối tác tiềm năng khác là các quỹ đầu tư mạo hiểm (Venture Capital – VC) cấp cao. Các quỹ này có thể cung cấp thanh khoản trên toàn bộ phạm vi tích hợp của giao thức Graviton bao gồm các pool thanh khoản (Liquidity Pool – LP) cho token của các dự án trong danh mục đầu tư của họ, nhằm đưa token của các dự án đó gia nhập vào không gian crosschain DeFi và có thể tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình này thông qua các chương trình khuyến khích thanh khoản Catalyst & Boost của Graviton.
Operations & Core Contributors – những bên đóng góp cốt lõi và tham gia vào các hoạt động vận hành
Các vấn đề vận hành và phát triển đặc biệt trong giai đoạn đầu của dự án phải được giải quyết nhanh chóng. Để giải quyết những vấn đề này, việc phân bổ cho các hoạt động vận hành và phát triển đã được đề xuất. Danh mục cổ phần phân bổ cho hoạt động canh tác thanh khoản (farming) này sẽ được quản lý bởi nhóm phát triển cốt lõi của giao thức Graviton.
Dưới đây là các khoản chi tiêu nhiều khả năng xảy ra nhất thuộc phần cổ phần phân bổ cho vận hành:
Thanh khoản trên các sàn AMM DEX.
Các pool thanh khoản (LPs) sẽ được khuyến khích nhằm cung cấp thanh khoản liên chuỗi cho GTON token. Tuy nhiên để thúc đẩy nhanh tính thanh khoản ban đầu của GTON token trên các sàn AMM DEX, ngân quỹ (treasury) sẽ được phân bổ như mục Chi tiêu ngân quỹ bên dưới.
Các sự kiện mua lại và đốt token.
Số tiền thu được từ việc canh tác thanh khoản (farm) cho các token có thể được sử dụng để mua lại GTON trên thị trường và chia lại cho những người đang sở hữu GTON.
Gitcoin Grants cho các dự án.
Gitcoin là một nền tảng cho phép tìm kiếm và sử dụng các team phát triển mã nguồn mở để tạo điều kiện phát triển các dự án blockchain. Ở các giai đoạn mở rộng sau này, Graviton Protocol có thể thu hút dịch vụ của các nhà phát triển Gitcoin (Gitcoin developers) để gia tăng tốc độ phát triển sản phẩm.
Các sự kiện marketing.
Chi phí cho các cuộc thi hackathons, các meetup (hội thảo gặp gỡ cộng đồng), các ambassadors (chương trình khuyến khích đại sứ cho dự án).
Chi tiêu ngân quỹ
Chức năng chính của hoạt động canh tác ngân quỹ (treasury farming) là xây dựng nền tảng không thể thiếu cho một kiến trúc tài chính bền vững của giao thức Graviton trong tương lai. Theo đó một hệ thống phần thưởng khuyến khích sẽ hình thành kết hợp các cơ chế mới về farming, quản trị và phân phối phần thưởng từ phí giao dịch.
Sự thành công và sức hấp dẫn của token GTON phụ thuộc vào tính thanh khoản ban đầu được hình thành từ ngân quy do các Early Birds đóng góp.Các stable coin được khóa trong ngân quỹ có thể được coi là tài sản thế chấp hay tài sản đảm bảo cho giá trị của GTON token và có thể được phát hành mở khóa định kỳ để nhận lại token và thăng thêm thanh khoản cho các sàn AMM DEX như Uniswap.
Explore | Follow | Discuss | Contribute
Tác Giả: Aleksei Pupyshev – Founder of Graviton
Người dịch: Nguyễn Ngọc Hoàng
